证监会完善量化交易监管措施 首批违规量化交易主体完成处罚

2024年以来A股市场量化交易占比持续提升，部分量化交易机构出现异常申报、趋同交易等违规行为。该类行为直接影响市场交易秩序，涉及全市场存量1.48万只量化产品，关联超320万户参与量化产品投资的普通投资者权益。这一现象引发市场参与者及监管层的高度关注。

中国证券监督管理委员会 2024年7月12日发布了情况通报，称已将量化交易监管纳入常态化监管范畴，明确量化交易机构需履行交易数据报送、异常行为自查等义务。通报同时明确，对存在违规行为的量化交易机构，将采取没收违法所得、罚款、限制交易等处置措施。首批排查锁定12家存在疑似违规行为的量化交易机构，监管部门已对上述机构启动专项调查。

2024年8月18日监管部门再次发布情况通报。通报称首批被调查的12家量化交易机构中，已有7家被核实存在违规行为，累计没收违法所得1.27亿元，处罚款合计3.82亿元，对17名相关责任人员采取终身市场禁入、证券从业资格限制等处置措施。截至2024年8月18日，全市场已有98.7%的存续量化交易机构完成交易数据报送补录工作，量化交易异常申报预警响应时长较此前缩短72%。

财新记者 周楠：在上海、深圳两地多家量化交易机构走访核实，目前被采取限制交易措施的机构已全部暂停新增产品发行，存量产品的交易频次、申报撤单率均符合监管部门划定的阈值标准。部分受访普通投资者表示，其持有的量化类基金产品净值未受本次监管处置动作影响，相关产品申赎通道保持正常开放。走访过程中未发现被处罚机构存在转移资产、隐瞒交易数据等对抗监管的行为。

据中国证券投资基金业协会初步统计显示，国内量化交易行业起步于2010年，2019年以来行业年均增速达41%，截至2024年6月末全市场量化产品总规模突破3.2万亿元。2021年监管部门曾出台《证券期货市场程序化交易管理办法》，对量化交易的申报、报备等环节作出初步规范，后续因行业规模扩张速度较快，原有监管细则的覆盖范围存在一定缺口。本次监管措施出台前，监管部门已针对行业运行情况开展为期11个月的调研，累计收集全行业交易样本超2.7亿条。

中国证券监督管理委员会2024年8月18日发布的评估报告显示，当前量化交易行业整体运行平稳，违规行为涉及的市场份额占全市场量化交易总规模的1.2%，未引发系统性市场风险。下一步监管部门将持续完善量化交易的动态监测机制，每季度发布量化交易运行报告，及时处置新增违规行为。相关监管工作的核心目标为维护市场交易公平，保障所有市场参与者的合法权益。