2023年A股部分上市公司年报销售费用披露异常 沪深交易所启动专项核查

2024年4月30日为A股上市公司2023年年报法定披露截止日，截至该日共有321家A股上市公司披露的年度销售费用同比增幅超过50%，其中27家销售费用占年度营业收入比例超过40%。上述披露数据发布后，相关上市公司二级市场股价出现不同程度波动，中小投资者通过交易所互动平台等渠道对相关费用支出的合理性提出质疑。

沪深证券交易所2024年5月6日发布了情况通报，称本次专项核查覆盖所有2023年销售费用同比增幅超30%、销售费用占营业收入比例超30%的A股上市公司。通报明确本次核查重点包括销售费用列支是否与实际经营活动匹配、是否存在通过销售费用转移利益、是否存在违规向关联方输送资金等三类情形。通报同时要求，核查期间相关上市公司需暂停实施年度现金分红、大股东减持等可能影响中小投资者权益的事项。

2024年5月13日，沪深交易所披露首批核查进展，称已完成112家上市公司的书面问询工作，累计向相关公司发出问询问题796条，其中涉及销售费用明细列支的问题占比达68%。2024年5月20日，已有47家上市公司发布公告更正2023年年报销售费用相关数据，累计调增年度净利润12.79亿元，调减不合规列支的销售费用16.22亿元。截至2024年5月22日，有19家上市公司因涉嫌销售费用披露违规被交易所采取出具监管函、警示函的行政监管措施。

中国证券报记者吴黎华：实地走访3家被纳入本次核查范围的上市消费品企业发现，相关企业均已成立专项工作组配合监管核查，部分企业此前列入销售费用的客户答谢、渠道推广等支出，已按照核查要求补充提供对应的合同、支付凭证、活动记录等佐证材料。走访过程中，上述企业生产经营活动均正常开展，未出现停业、员工大规模流失等异常情形。截至走访当日，3家企业均未收到监管部门出具的最终违规认定文件。

据中国证监会上市公司监管部2023年发布的上市公司监管报告显示，2021年至2022年，沪深交易所累计处理上市公司销售费用披露违规案件42起，占同期信息披露违规案件总量的11%。此前监管规则未对上市公司销售费用的明细披露标准作出统一要求，部分上市公司仅披露销售费用总额，未披露广告费、推广费、人员薪酬等具体构成，为违规操作留下空间。2023年12月，沪深交易所修订年度报告披露准则，明确要求上市公司需披露销售费用前五大明细项目的金额及变动原因，本次核查为新规实施后的首次专项排查。

据沪深证券交易所2024年5月22日发布的最新通报显示，目前已完成核查的47家公司不存在重大利益输送或财务造假情形，其余公司的核查工作预计于2024年6月30日前全部完成。下一步监管部门将完善销售费用披露的后续监管规则，建立销售费用异常动态预警机制，对发现的违规行为将按照相关规定作出处置。监管部门相关工作的核心目标为保障上市公司信息披露质量，维护中小投资者合法权益。